大理王子段譽（湯鎮(zhèn)業(yè)飾），性擅習(xí)文而惡習(xí)武，偏偏無意間學(xué)會幾種上乘武功，包括凌波微步及六脈神劍等。他先后愛上幾個少女，但發(fā)覺全部是父親段正淳（謝賢飾）的私生女。段譽巧遇丐幫幫主喬峰（梁家仁飾），并結(jié)拜為兄弟。丐幫幫主喬峰為人正氣凜然，后來知道自己是遼人，痛苦萬分；又被誣為殺師弒父母的大罪人，頓覺天下之大無處容身。幸得知己阿朱（黃杏秀飾）相伴，但好景不長，而喬峰又誤會段正淳，阿朱卻假扮段正淳，硬接喬峰一掌死去。喬峰傷痛欲絕，攜同阿朱的胞妹阿紫（陳復(fù)生飾）遠赴塞外，遇上契丹皇帝并助他平定叛亂。